W podejściu Equity Value, to jest odnosząc do wartości generowanej dla właścicieli (wartości 100% kapitałów własnych przedsiębiorstwa) wartość aktywów według wyceny Orlenu wyniosła 8,2 mld zł, według wyceny NIK 9,9 mld zł. Różnica pomiędzy tymi wycenami wynika z niedoszacowania wartości aktywów przez Orlen, kluczowe były założenia przyjęte do wycen, Izba je urealniła. Mówimy tutaj o cenie stanowiącej 49% wartości wyceny NIK i 59% wartości wyceny Orlenu. W środę 12 maja 2021 roku podpisana została umowa o współpracy pomiędzy PKN Orlen, a grupą Lotos, PGNiG oraz Skarbem Państwa dotycząca przejęcia kontroli przez płocki koncern nad konkurentem z Gdańska i PGNiG.
Opinie klientów na temat fuzji Orlen Lotos
Udziałów w rafinerii, cała spółka zajmująca się hurtową sprzedażą paliw i 50 proc. Udziałów w spółce produkującej paliwa lotnicze – były warte 9 miliardów 400 milionów złotych. Orlen sprzedał je natomiast za nieco ponad 2 miliardy 200 milionów. Należy też zauważyć, że w ramach środków zaradczych Aramco uzyskało w Rafinerii Gdańskiej sp.
Fuzja na rynku taksówkarskim w Polsce. Zaostrza się rywalizacja z Uberem i Boltem
Dzień wcześniej korzystną decyzję w tej sprawie podjęło prawie 99% Akcjonariuszy Grupy LOTOS. To zamyka proces pozyskiwania zgód korporacyjnych i otwiera drogę do ostatniego kroku do finalizacji fuzji, czyli rejestracji połączenia w Krajowym Rejestrze Sądowym. Finalizacja procesu uwolni synergie, które przełożą się na konkretne i wymierne korzyści dla obu spółek, ich Akcjonariuszy, klientów i pracowników. Ważnym efektem fuzji będzie również skuteczne zwiększenie niezależności energetycznej Polski, co ma olbrzymie znaczenie w kontekście trwającej wojny w Ukrainie. Zgodę na przeprowadzenie transakcji w oparciu o wynegocjowane środki zaradcze, a także na partnerów do ich realizacji wydała Komisja Europejska.
W ramach transakcji, spółki Orlen i Grupa Lotos zatrudniały zewnętrznych doradców prawnych i ekonomicznych. Na opinie, wyceny, analizy sporządzone na potrzeby procesu fuzji wydatkowano w sumie 252,8 mln zł – Orlen zapłacił łącznie doradcom 199,1 mln zł, z kolei Grupa Lotos 53,7 mln zł. Przy czym Izba zauważa, że można było część z tych środków zaoszczędzić, gdyby skorzystano z usług (wsparcia prawnego) Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej na warunkach korzystniejszych od kancelarii działających na rynku komercyjnym. Spółka nie zapewniła oszczędnego wydatkowania środków na ten cel. Należy zauważyć, że premier umieścił Spółkę w rozporządzeniu w sprawie osób prawnych zastępowanych przez Prokuratorię Generalną, co otworzyło dla Orlenu możliwość skorzystania z usług podmiotu funkcjonującego w ramach struktury państwa, dla którego jego interes jest priorytetem.
Nowa strategia Orlenu. Gigant ujawnia szczegóły
Banaś zapowiedział, że w związku z tymi informacjami NIK uzupełni złożone w styczniu ubiegłego roku zawiadomienia do prokuratury. TSUE może wyda orzeczenia wstępne, w odpowiedzi na pytania prejudycjalne sądu krajowego, o ile w toku rozpoznawanej sprawy poweźmie on wątpliwość co do ważności i wykładni prawa krajowego – dodała. Połączenie Orlenu, Lotosu i PGNiG to zarazem fuzja trzech odmiennych statutów. Akcjonariusze PGNiG, podobnie jak wcześniej Lotosu, też Warren Buffett – Znani handlowcy bazują na statucie bez ograniczenia 10-procentowego. Saudi Aramco w w listopadzie 2022 roku kupił udziały w Rafinerii Gdańskiej. Sprawa od początku jednak budziła wątpliwości służb specjalnych, których efektem były m.in.
11 lat później ją sprzedał i zmieniła nazwę na Normbenz Magayorszag. Tę spółkę kupił MOL 1 grudnia 2022 r., a tego samego dnia dogadał się z Orlenem. Przedstawiciele Orlenu bezpośrednio zastąpili ludzi poprzednich właścicieli – Rosjanina Lva Tolkacheva i Węgra Imre Fazakasa. Dodawał, że są “dwie opcje, dlaczego do tego doszło”. “Albo Obajtek tak parł do tej fuzji, że zgodził się na cokolwiek, co mu rzucili, albo całe szukanie nabywców na terminale i asfalt, to była jedna wielka ściema, a kto kupi i za ile, to było już dogadane wcześniej”.
Taka możliwość, była uzależniona jedynie od zgody o charakterze generalnym przez były Zarząd Orlenu, czego ten nie uczynił. Ponadto, na podstawie umów zawartych w ramach środków zaradczych przez Orlen z Aramco, inwestor zagraniczny otrzymał prawo do dysponowania 50% produktów wytworzonych w rafinerii w Gdańsku. Oznacza to, że w stosunku do stanu sprzed połączenia Orlenu z Grupą Lotos podmioty z udziałem Skarbu Państwa straciły możliwość dysponowania produktami (benzyna, oleje napędowe) pochodzącymi z przetworzenia ok. 5 mln ton ropy naftowej rocznie. Tym samym Skarb Państwa stracił wpływ na ok. 20% rynku produktów rafineryjnych wytwarzanych w Polsce. Stwarza to ryzyko niepokrycia krajowego zapotrzebowania na te produkty, jeśli Aramco podjęłoby decyzję sprzedaży produktów, do których ma prawo, na rynkach zagranicznych. Jak wskazano w raporcie, na podstawie umów zawartych w ramach środków zaradczych przez Orlen z Aramco, inwestor zagraniczny otrzymał prawo do dysponowania 50 proc.
Połączenie Lotosu i Orlenu, a także przejęcie Energi, to elementy szerszej tendencji konsolidacyjnej na polskim rynku energetycznym. Zmiany te mają istotny wpływ na krajobraz gospodarczy Polski i będą kształtować przyszłość sektora energetycznego w nadchodzących latach. Proces połączenia Polskiego Koncernu Naftowego Orlen i Grupy Lotos był jednym z największych i najbardziej złożonych przedsięwzięć w historii polskiej gospodarki. Decyzja o fuzji nie była nagła, ale FxPulp Forex Broker-przegląd i informacje FxPulp stanowiła kulminację długotrwałych dyskusji i analiz dotyczących przyszłości obu firm w zmieniającym się globalnym krajobrazie energetycznym. Głównym argumentem przemawiającym za połączeniem była potrzeba stworzenia silnego, multienegretycznego koncernu zdolnego do konkurowania na rynkach międzynarodowych i skutecznego wdrażania transformacji energetycznej.
Liczba pasażerów w Europie spadła o 73% r/r, a w 2021 r. Według niego audyty w spółkach przyniosą bardzo dużo publicznej informacji i wtedy będzie jasne, czy potrzebna jest komisja śledcza, czy nie. Wyjaśnił, że fuzji nie przeprowadzał “w jednej osobie”. “To był etap bardzo skomplikowany, trwał 4 lata pod pełnym nadzorem państwa i pod nadzorem służb. (…) Mieliśmy spotkania, gdzie byli praktycznie wszyscy przedstawiciele służb” – poinformował prezes Orlenu. Prezes Orlenu Daniel Obajtek odniósł się w TV Republika do informacji o wszczęciu przez Prokuraturę Okręgową w Płocku (Mazowieckie) śledztwa dotyczącego połączenia Orlenu z Grupą Lotos.
Fuzja Orlen Lotos opinie – Co sądzą eksperci i klienci?
Przypomniał też, że akcjonariusze – właściciele Orlenu i Lotosu na walnym zgodzili się na proces połączenia spółek. Zwrócił też uwagę, że Skarb Państwa przed połączeniem Orlenu i Lotosu miał w Orlenie ponad 27 proc. Ostatnim czynnikiem, który wpłynie na akcje Orlenu po fuzji, jest polityka rządu.
Działamy z pasją i stale poszukujemy nowych możliwości rozwoju. Transformacja przyniosła szereg korzyści strategicznych, umożliwiając optymalizację kosztów operacyjnych i lepsze wykorzystanie dostępnych zasobów. Analitycy wskazują na potencjalne korzyści społeczne, w tym nowe inwestycje w infrastrukturę i zwiększenie zatrudnienia. Proces połączenia Orlenu z Lotosem wywołał szereg dyskusji zarówno wśród ekspertów, jak i zwykłych konsumentów.
- Czy to dobrze, że Węgrzy i Saudyjczycy weszli na polski rynek?
- Zalecam skonsultowanie się z profesjonalnym doradcą finansowym lub dokładne zbadanie sytuacji na rynku przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
- Następnie, konieczne było uzyskanie zgody Komisji Europejskiej, co wiązało się z szeregiem ustępstw i warunków.
- Przejął on dziewięć baz paliwowych i dwie fabryki asfaltu za kwotę 340 milionów złotych.
W raporcie NIK wskazała, że zbycie udziałów Rafinerii Gdańskiej na rzecz Aramco nastąpiło poniżej wartości wyceny o ok. 3,5 mld zł. Jednocześnie Aramco uzyskało bardzo mocną pozycję w Rafinerii Gdańskiej sp. Z o.o., w tym prawo weta wobec kluczowych decyzji strategicznych w zakresie zarządzania spółką — zaznaczyła Izba. W jej ocenie występuje ryzyko paraliżowania działalności Rafinerii Gdańskiej w przypadku braku zgody udziałowców co do strategicznych kierunków rozwoju spółki.
Najpopularniejsze w BUSINESS INSIDER
Wyrażane przez opozycję zastrzeżenia podczas obrad komisji ds. Rząd Mateusza Morawieckiego argumenty te jednak zignorował. Ze względu na wejście w życie nowych przepisów RODO zmieniliśmy sposób logowania do produktu i sklepu internetowego, w taki sposób aby chronić dane osobowe zgodnie z najwyższymi standardami.
Fuzja Orlen-Lotos budzi wiele kontrowersji i wątpliwości co do korzyści, które przyniesie. Dominująca pozycja Orlenu na rynku paliwowym, praktyczne prawo weta w zarządzaniu Lotosem oraz wysoka kara za odstąpienie od umowy to tylko niektóre z problemów, które mogą wyniknąć z tej transakcji. Ważne jest, aby monitorować sytuację i podejmować odpowiednie kroki, aby zapewnić uczciwość i zgodność z przepisami w tej branży. Fuzja umożliwia zwiększenie wartości firmy, pozyskanie nowych rynków zbytu, zwiększenie przewagi konkurencyjnej na dotychczasowym rynku działania.
Co się stało z firmą Lotos? Fuzja z Orlenem
- Orlen sprzedał je natomiast za nieco ponad 2 miliardy 200 milionów.
- Integracja tych podmiotów stanowi istotny element transformacji energetycznej kraju, przyciągając uwagę nie tylko na poziomie krajowym, ale też międzynarodowym.
- Orlen zamieścił w czwartek na platformie X (dawniej Twitter) oświadczenie w odpowiedzi na materiał redakcji TVN pt.
- Łącznego zapotrzebowania całej Grupy Orlen – już po przejęciu Lotosu – zarówno w Polsce, jak i na Litwie i w Czechach.
O podejrzenie przekroczenia uprawnień i niedopełnienia obowiązków przez członków zarządu Orlenu oraz inne osoby i wyrządzenia szkody nie mniejszej niż 4 mld zł. Napieraj wspominał też, iż Orlen wyliczył, że wartość netto – czyli po odjęciu zobowiązań (kredytów, pożyczek) – przejmowanego Lotosu wynosiła 23,579 mld zł. Orlen zapłacił natomiast akcjonariuszom Lotosu, czyli właścicielom spółki, 15,124 mld zł. Różnica pomiędzy tymi dwiema kwotami daje nam to, co w rachunkowości nazywa się “wynikiem na okazjonalnym nabyciu”. Frątczaka na tej transakcji straciliśmy dwukrotnie, najpierw gdy Skarb Państwa sprzedał Orlenowi za tanio Lotos oraz gdy kontrolowany przez rząd Orlen sprzedał jego części.
Przeciwko fuzji interweniował też ambasador USA w Polsce, Mark Brzeziński. Do marszałków Sejmu i Senatu, kancelarii prezydenta oraz szefów MON,BBN Forex. Opracowanie strategii handlowej i MSZ. Dyplomata w listach zwracał uwagę na kluczowość zarządzania polską infrastrukturą krytyczną oraz dobre relacje Arabii Saudyjskiej z Rosją oraz potencjalne zagrożenia mogące z tego tytułu wynikać. Zakres środków zaradczych negocjowany przez Orlen z Komisją Europejską, niezmiennie negatywnie wpływał na ekonomiczną opłacalność przedsięwzięcia.
Ostatecznie Nabucco nigdy nie powstał, a po dojściu do władzy Fidesz bardzo mocno zaczął wypierać rosyjski akcjonariat z MOL-u. Surgutnieftiegaz poskarżył się nawet Komisji Europejskiej, że jest dyskryminowany jako udziałowiec. I rzeczywiście, patrząc z perspektywy praktyk biznesowych, była to absurdalna sytuacja, gdy 21-procentowy udziałowiec nie miał przedstawiciela we władzach spółki i nie był dopuszczony do walnego zgromadzenia. Spółkę zajmującą się produkcją paliwa lotniczego nabędzie Saudi Aramco. Prezes Orlenu bronił tej transakcji mówiąc, że rynek lotniczy bardzo powoli wychodzi z kryzysu, który spowodował koronawirus. Twierdzi, że jeszcze wiele lat potrwa powrót do stanu sprzed pandemii, dlatego produkcja paliwa lotniczego nie jest już tak opłacalnym biznesem, jak przed 2020 r.